Co to je Gamma? Trading Terminologie!

Co to je Gamma?

Gamma je jedním z největších řeckých písmen, které se používají k označení klíčových metrik obchodování.

Gamma je míra změny delty opce na 1-bodový pohyb ceny podkladového aktiva.

Gamma je důležitým měřítkem konvexity hodnoty derivátu ve vztahu k podkladové hodnotě.

Strategie delta hedge se snaží snížit gamma, aby se zajistila objednávka před širším cenovým rozpětím.

Důsledkem snížení gamma je však snížení alfa.

Gamma je první derivát delty a je používán, když se snaží obchodník odhadnout pohyb ceny opce ve vztahu k částce.

V tomto ohledu je gamma i druhým derivátem ceny opce s ohledem na cenu podkladového aktiva.

Když je opce daleko od aktuální ceny, gamma je nízká.

Když je opce v blízkosti aktuální ceny, gamma je vysoká.

Všechny opce, které mají long pozici, mají kladnou hodnotu gamma, zatímco všechny short pozice mají negativní gamma.

 

 

Chování Gamma

Vzhledem k tomu, že delta opce je platná pouze krátkou dobu, gamma dává obchodníkům přesnější obraz o tom, jak se bude delta opce v průběhu času měnit jako podkladové změny cen.

Delta je to, jak moc se opční cena mění s ohledem na změnu ceny podkladového aktiva.

Jako analogie k fyzice, delta opce je jeho “rychlost,” zatímco gamma opce je jeho “zrychlení”.

Výpočet gamma je složitý a vyžaduje, aby finanční software nebo tabulky nalezly přesnou hodnotu.

Následující příklad ukazuje však přibližný výpočet gamma.

Zvažte call opci, která má v současné době deltu 0,4.

Pokud hodnota akcií vzroste o 1 USD, zvýší se hodnota o 0,40 USD a změní se také její delta.

Po zvýšení 1 USD předpokládejme, že delta opce je nyní 0,53.

Rozdíl 0,13 v deltě může být považován za přibližnou hodnotu gamma.

Gamma je důležitou metrikou, protože koriguje problémy s konvexitou při zapojení hedgových strategií.

 

 

Závěr

Vzhledem k vysoké volatilitě cen opcí jsou “Řekové“ základním nástrojem pro všechny obchodníky s opcemi.

Tyto kombinované metriky  jsou jednou z hlavních metrik, které jsou využívány obchodníky s opcemi k pochopení potenciálního cenového chování.

Gamma má nejvýznamnější dopad na cenu opce prostřednictvím jejího dopadu na deltu opce.

Gamma je míra změny delty opce založená na jednobodovém pohybu ceny delty.

Gamma je na nejvyšší úrovni, když je opce přesně na hodnotě aktuální ceny.

 

 

V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Theta.

 

Věříme, že Vám to pomohlo.

Tým TradeSmart.cz

 

Pomohlo vám toto video nebo článek? Dostávejte videa a signály jako první:

 

 

 

 

Napsat komentář