Co to je Benchmark?
Benchmark je měřítko, podle kterého lze měřit výkonnost cenného papíru, podílového fondu nebo investičního manažera.
Obecně se pro tento účel používají akciové indexy a dluhopisy na trhu.
Benchmarky jsou indexy vytvořené tak, aby zahrnovaly více cenných papírů, které představují určitý aspekt celkového trhu.
Benchmarky byly vytvořeny pro všechny typy tříd aktiv.
Na akciovém trhu to jsou S&P 500 a NASDAQ.
Investoři podílových fondů mohou používat Lipperovy indexy, které používají 30 největších podílových fondů v konkrétní kategorii, zatímco mezinárodní investoři mohou používat indexy MSCI.
Wilshire 5000 je také oblíbeným měřítkem představujícím všechny veřejně obchodované akcie v USA.
Při hodnocení výkonnosti jakékoliv investice je důležité porovnávat ji s příslušnou měrou.
Určení a stanovení benchmarku může být důležitým aspektem investování pro jednotlivé investory.
Kromě tradičních kritérií představujících široké tržní charakteristiky, jako je růst a hodnota.
Investoři také naleznou indexy založené na základních charakteristikách, sektorech, dividendách, tržních trendech a mnohem více.
Pochopení nebo zájem o určitý typ investice pomůže investorovi identifikovat vhodné investiční fondy.
[click_to_tweet tweet=“Při hledání investičních kritérií by měl investor také zvážit riziko.“ quote=“Při hledání investičních kritérií by měl investor také zvážit riziko.“]
Benchmark by měl odrážet výši rizika, které je investor ochoten přijmout.
Jiné investiční faktory, které se týkají měřicích kritérií, mohou zahrnovat částku, která má být investována, a náklady, které je investor ochoten zaplatit.
Řízení fondu investičního průmyslu
Počet benchmarků se rozšiřuje s inovacemi produktů.
Benchmarky jsou často používány jako hlavní faktor pro řízení portfolia v investičním průmyslu.
Pasivní investiční fondy a inteligentní beta fondy jsou dvě strategie, které jsou odvozeny z investic do benchmarků.
Stále častěji se stávají strategie replikace podle přizpůsobených kritérií.
Aktivní manažeři také na trhu nasazují aktivně spravované strategie pomocí indexů.
Benchmark – hodnota
Hodnota benchmarku byla pokračujícím tématem diskuse, která přinesla řadu inovací, které se soustředí přímo na investice do skutečných referenčních indexů.
Debaty jsou primárně odvozeny z požadavků na referenční expozici, základní investice a tematické investování.
Manažeři, kteří se přihlásili k efektivní tržní hypotéze (EMH), tvrdí, že je prakticky nemožné porazit trh, a pak tedy myšlenku pokusit se porazit benchmark nepředstavuje pro ně realistický cíl.
Rozvíjející se počet strategií portfolia se tak soustředil na investování do benchmarkových indexů.
Nicméně existují aktivní manažeři, kteří důsledně poráží benchmarky.
Tyto strategie vyžadují rozsáhlé sledování a často zahrnují vysoké poplatky za řízení.
Úspěšní aktivní manažeři se však stávají stále častějšími, neboť kvantitativní modely umělé inteligence integrují do procesu správy portfolia více proměnných s větší automatizací.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Likvidita.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
