fbpx

Investiční report a výhled pro říjen (október) od Dominika Kovaříka je nyní ke stažení zdarma.

Záznam ze včerejšího vysílání „Jak investovat do podhodnocených společností a zajistit růst svého akciového portfolia“:

Online Workshop v sobotu 30.4. a v neděli 1.5. od 20:00 – Nové 3 ověřené strategie založeném na Shameless Cloningu.

Dní
Hodin
Minut
Sekund

Hledáme Tradery! Získejte 1 mil. Kč a obchodujte pro naši firmu. Přihlaste se na nedělní vysílání:

Dní
Hodin
Minut
Sekund

Extra sleva 33% na software TradeStreet do neděle 28.11. + záznam z tréninku.

Dní
Hodin
Minut
Sekund

Obchodujte živě bok po boku se mnou. Startujeme 31.3.
Živá obchodování, watchlisty, lekce pro začátečníky.

Dní
Hodin
Minut
Sekund

Vánoční slevy u TradeSmart

pro prvních 100

Dní
Hodin
Minut
Sekund

Poslední den! Využijte Extra Vánoční slevy na kurzy a živá vysílání. Akce končí 31.12.

Co to je Beta? Trading terminologie

Co to je Beta?

Beta je měřítkem volatility nebo systematického rizika cenného papíru nebo portfolia ve srovnání s trhem jako celkem.

Beta se používá v modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), který vypočítá očekávanou návratnost aktiva na základě svých beta a očekávaných tržních výnosů.

Beta je také znám jako beta koeficient.

Je známo, že reprezentuje tendenci návratnosti akcií v reakci na výkyvy na trhu.

Hodnota se obvykle vypočte vydělením kovariance výnosu cenného papíru a návratnosti měřených hodnot v důsledku odchylky návratnosti benchmarku v určitém časovém období.

 

 

Interpretace

Beta 1 znamená, že cena cenného papíru se pohybuje s trhem.

Beta menší než 1 znamená, že bezpečnost je teoreticky méně volatilní než trh.

Beta větší než 1 znamená, že cena cenného papíru je teoreticky více volatilní než trh.

Pokud je například beta 1,2, teoreticky je o 20 % volatilnější než trh.

Naopak pokud beta je 0,65, je teoreticky o 35 % méně volatilní než trh.

Mnoho akcií má beta menší než 1.

Naproti tomu většina high-tech akcií na bázi Nasdaq má beta větší než 1, což nabízí možnost vyšší míry návratnosti, ale také představuje větší riziko.

Například k 31. květnu 2016 má PowerShares QQQ, ETF sledování indexu Nasdaq-100, 15-letý beta koeficient 1,27, měřený proti indexu S&P 500, který je běžně používaným benchmarkem na akciovém trhu.

 

Výpočet Beta

Beta se vypočte pomocí regresní analýzy.

Beta představuje tendenci návratu jistoty reagovat na výkyvy na trhu.

Beta se vypočítá tak, že se rozděluje kovariance mezi výnosy cenných papírů a výnosy benchmarku podle rozptylu výnosů benchmarku za určité období.

 

 

Použití Beta

Beta by měla být použita pouze tehdy, pokud má bezpečnostní jednotka vysokou hodnotu ve vztahu k referenční hodnotě.

Hodnota R-squared měří procento historických cen cenových pohybů cenných papírů, které lze vysvětlit pohyby v referenčním indexu.

Například zlatý burzovní fond (ETF), jako jsou akcie SPDR Gold, je spojen s výkonem zlatých drahých kovů.

V důsledku toho by zlaté ETF mělo nízké beta a R-squared ve srovnání s referenčním akciovým indexem, jako je Standard & Poor’s (S&P) 500 Index.

Při použití beta k určení stupně systematického rizika by bezpečnost s vysokou hodnotou R-squared ve vztahu k jeho benchmarku zvýšila přesnost měření beta.

[click_to_tweet tweet=“Beta je pouze jedna užitečná metrika pro hodnocení obchodních tendencí akcií.“ quote=“Beta je pouze jedna užitečná metrika pro hodnocení obchodních tendencí akcií.“]

Nejdůležitější upozornění na použití beta pro investiční rozhodnutí je to, že beta je historickým ukazatelem volatility akcií.

Minulé beta čísla nebo historická volatilita nemusí nutně předpovídat budoucí beta nebo budoucí volatilitu.

Jinými slovy, pokud je beta koeficient akcie 2 právě teď, neexistuje žádná záruka, že za rok bude beta stejná.

Další významné použití beta je to, že jde o míru systematického rizika, což je riziko, kterým čelí trh jako celek.

Index trhu, ke kterému je akcie porovnávána, je ovlivněna tržními riziky.

 

 

V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Vysokofrekvenční obchodování (HFT).

 

Věříme, že Vám to pomohlo.

Tým TradeSmart.cz

Napsat komentář

Získejte exkluzivní přístup

Získejte přístup k živým vysíláním a novým videím od Dominika Kovaříka. Plus, buďte jedni z prvních, kteří získají přístup k novým skupinovým tréninkům. Vyplňte svůj e-mail.

Vaše osobní údaje (email) jsou v bezpečí. Budou zpracovány podle zásad ochrany osobních údajů, které vycházejí z české a evropské legislativy. Stisknutím tlačítka „Získat přístup“ souhlasíte s tímto zpracováním pro odběr pravidelných emailů od Dominika po dobu max. 5 let. Svůj souhlas můžete kdykoliv zrušit skrz tlačítko „Odhlásit se“ v každém zaslaném e-mailu.