Zisk z akcie (EPS)
Zisk z akcie (EPS) lze definovat jako část zisku společnosti přidělenou na podíl osoby na akcii.
Je to také poměr tržní vyhlídky používaný k měření čistého zisku získaného na akcii v nezměněné podobě.
Jako důležitá proměnná se používá k určení ceny akcie, která je zase použita k výpočtu poměru ocenění ceny k zisku.
Pro pochopení ocenění je to proces, při kterém je stanovena aktuální hodnota majetku nebo společnosti.
Existuje několik technik, které se používají k oceňování společnosti, a některé z nich zahrnují pohled na řízení společnosti, kapitálovou strukturu, budoucí výnosy a tržní hodnotu aktiv.
[click_to_tweet tweet=“EPS je důležité finanční opatření pro investory a obchodníky.“ quote=“EPS je důležité finanční opatření pro investory a obchodníky.“]
Pokud jde o výpočet EPS, měl by být použit vážený poměr.
Je to proto, že je známo, že se počet zbývajících akcií mění s časem.
Výpočet
Pro výpočet EPS společnosti by se měl použít výkaz zisku a ztráty, aby se zjistil celkový počet nevyřízených akcií, dividendy z prioritních akcií (pokud existují) a čistý zisk nebo hodnota zisku.
Při výpočtu je přesnější použít vážený průměr počtu zbývajících akcií v průběhu vykazovaného období, protože počet nesplacených akcií se může časem měnit.
Veškeré výplaty dividend nebo rozdělení, které se vyskytnou, musí být zohledněny ve výpočtu váženého průměrného počtu nesplacených akcií.
Zdroje dat však někdy zjednodušují výpočet pomocí počtu nevyřízených akcií na konci období.
Typy EPS
1. Nadpis
Jedná se o základ pro ocenění zisku na akcii, pokud účtuje zisky a ztráty z provozních, obchodních a úrokových činností.
Zahrnuje ty, které byly v průběhu roku ukončeny nebo získány.
Jako přísný měřicí nástroj používají investoři ke srovnávání a kontrastu různých společností podle metod účtování čistého zisku.
2. Pro Forma
Ve světě investic je pro forma metoda, která slouží k výpočtu finančních výsledků.
Důraz je kladen na současné i plánované počty.
3. Peněžní zisk na akcii
Jedná se o měřítko finanční výkonnosti formulované společností na základě akcií.
Hotovostní EPS se liší od základního EPS, protože se soustředí na čistý příjem společnosti na akcii.
Je důležitější než jiné hodnoty EPS, protože se říká, že jsou čisté.
Hotovostní EPS je také lepší, protože provozní peněžní tok nemůže být nikdy snadno manipulován ve srovnání s čistým příjmem.
4. Probíhající výdělek na akcii
Tato hodnota je vypočtena na základě probíhajících čistých příjmů.
Tento typ výdělku na akcii nevylučuje nic.
Účelem probíhajícího EPS je najít tok příjmů ze základního provozu společnosti.
Toto se používá k předpovědi budoucích hodnot EPS.
5. Označené EPS
Jedná se o počet dosažený obecně uznávanými účetními zásadami.
Tato hodnota je obvykle hlášena SEC během plnění.
Aby mohla společnost odvodit tuto hodnotu, je třeba dodržovat zásady účetnictví.
Je důležité, aby si investoři přečetli poznámky pod čarou, aby věděli, které faktory by měly být přidány do běžných výdělků a kde je třeba provést úpravy ve svých výpočtech.
Základní vs. Zředěný EPS
Základní EPS neovlivňuje zřetelný účinek dodatečných cenných papírů.
Pokud kapitálová struktura společnosti zahrnuje akciové opce, opční listy, jednotky s omezeným podílem akcií (RSU) atd., tyto investice by v případě uplatnění mohly zvýšit celkový počet nevyřízených akcií na trhu.
Aby lépe ukázaly účinky dodatečných cenných papírů na výnosy na akcie, společnosti také vykazují zředěný EPS, který se rozšiřuje o základní EPS tím, že se do čísla zbývajících akcií zahrnou konvertibilní cenné papíry.
Zředěný EPS je nejhorší scénář zisku na akcii, pokud byly některé cenné papíry převedeny na akcie.
Například celkový počet konvertibilních nástrojů NVIDIA za fiskální rok končící v roce 2016 činí 108 milionů.
Je-li toto číslo přiděleno na jeho celkové akcie v oběhu, bude jeho zředěný vážený průměr akcií v oběhu 541 milionů + 108 milionů = 649 milionů akcií.
Zředěný EPS je tedy 1,67 miliardy USD / 649 milionů EUR = 2,57 USD.
Význam EPS
Zisk na akcii (EPS) se obecně považuje za jednu z nejdůležitějších proměnných při stanovení ceny akcie.
Je také důležitou složkou pro výpočet poměru ocenění cena / výnos (P / E), kde hodnota „E“ v P / E odkazuje na EPS.
Vydělením ceny akcií společnosti podle výnosů na akcii může investor rozumět spravedlivé tržní hodnotě akcií z hlediska toho, co je trh ochoten zaplatit na základě běžných zisků společnosti.
EPS je důležitým základem, který se používá při ocenění společnosti, protože rozděluje zisky firmy na akcii.
To je obzvláště důležité, protože počet zbývajících akcií se může změnit a celkový zisk společnosti nemusí být pro investory skutečnou mírou ziskovosti.
Trh
Důležitým aspektem EPS, který je často ignorován, je kapitál, který je potřebný k vytvoření zisku (čistý příjem) ve výpočtu.
Dvě společnosti by mohly vygenerovat stejné číslo EPS, mohlo by to však být méně s vlastním kapitálem – tato společnost by byla efektivnější při využívání svého kapitálu k vytváření příjmů.
Investoři si také musí být vědomi manipulace s výdělky, která ovlivní kvalitu výdělku.
Je důležité, aby se neopíralo o žádné finanční opatření, ale mělo by být použito ve spojení s analýzou výkazů a dalšími opatřeními.
Závěr
Pro investory, kteří mají zájem o trvalý příjem, je hodnota EPS nejlepším způsobem, jak zjistit, zda existuje prostor pro zvýšení stávající dividendy.
Zisk na akcii je důležitým nástrojem jak pro investory, tak pro obchodníky.
Mělo by být vždy považováno za umožnění investorům a obchodníkům přijímat informovaná investiční rozhodnutí.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Tržní kapitalizace.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
