Co to je Bailout?
Bailout je činnost podniku, jednotlivce nebo vlády, která poskytuje peníze a zdroje krachující společnosti.
Tato opatření pomáhají předcházet důsledkům potenciálního úpadku tohoto podniku, který může zahrnovat bankrot a nesplnění jeho finančních závazků.
Podniky a vlády mohou získat výplatu, která může mít podobu půjčky, nákupu dluhopisů, akcií nebo peněžních infuzí a může požadovat, aby strana, která byla znovu použita, vrátila podporu v závislosti na podmínkách.
Bailouty se tradičně vyskytují v průmyslových odvětvích nebo podnicích, které již nejsou životaschopné nebo které utrpěly obrovské ztráty.
Jak je však patrné během záchrany finančního sektoru v roce 2008, jsou náchylné k selhání i zdánlivě stabilní odvětví, jako jsou banky.
Bailouty jsou obvykle pouze pro společnosti nebo průmyslová odvětví, jejichž bankrot může mít vážný nepříznivý dopad na ekonomiku, nejen na konkrétní tržní sektor.
Například společnost, která má značnou pracovní sílu, může získat pomoc, protože ekonomika nedokáže udržet podstatný skok v nezaměstnanosti, ke kterému by došlo, pokud by podnikání selhalo.
Jiné společnosti často vstoupí a získají krachující firmu, známou jako převzetí pomoci.
Americká vláda má dlouhou historii Bailoutů, které se vracejí až do krachu v roce 1792.
Během krachu v roce 1792, dluh z revoluční války vedl vládu k záchraně 13 Spojených států.
Finanční sektor navíc není jediným, kdo v průběhu let dostává záchranné prostředky.
Společnost Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM) a letecký průmysl také získaly vládní a další pomoc při Bailoutu.
V roce 2010 Irsko zachránilo Anglo Irish Bank Corporation ve výši přes 29 miliard USD.
Řecko obdrželo výpomoci od Evropské unie (EU), které překročily hranici kolem 360 miliard USD.
Řecko však samo nepotřebuje vnější pomoc při řízení dluhů.
Dalšími Bailouty jsou Jižní Korea v roce 1997, Indonésie v roce 1999, Brazílie v letech 1998, 2001 a 2002 a Argentina v letech 2000 a 2001.
Je také důležité pochopit, že mnoho podniků, které dostávají finanční prostředky na záchranu, nakonec musí splácet půjčky.
Příklady Bailoutů
Jak můžete vidět, Bailouty mají mnoho tvarů a forem.
Zvažte některé z těchto historických finančních záchran.
Finanční pomoc ve finančním sektoru
Americká vláda přijala v roce 2008 v důsledku globální finanční krize jedno z nejmasivnějších záchranných opatření v historii.
Záchrana se zaměřila na největší finanční instituce na světě, které utrpěly vážné ztráty z kolapsu hypotečního trhu a následné úvěrové krize.
Banky, které poskytovaly rostoucí počet hypoték dlužníkům s nízkým úvěrovým skóre, zaznamenaly obrovské ztráty z úvěrů, protože mnoho lidí nesplácelo hypotéky.
Finanční instituce jako Countrywide, Lehman Brothers a Bear Stearns selhaly a vláda reagovala masivním balíčkem pomoci.
Dne 3. října 2008 podepsal prezident George W. Bush zákon o nouzové ekonomické stabilizaci z roku 2008, který vedl k vytvoření Programu pomoci při problémech s aktivy (TARP).
TARP umožnil ministerstvu financí Spojených států utratit až 700 miliard dolarů za nákup aktiv desítek finančních institucí.
Podle agentury ProPublica nakonec TARP vyplatila finančním institucím 439 miliard USD.
Toto číslo představovalo do té doby největší finanční pomoc ve finanční historii.
Společnost Bear Stearns, která se v roce 2006 stala jednou z největších investičních bank se ziskem 2 miliard USD, získala společnost JP Morgan Chase v roce 2008.
Finanční pomoc v automobilovém průmyslu
Během finanční krize v roce 2008 byli také zasaženi výrobci automobilů, jako jsou Chrysler a General Motors (GM).
Automobilky také hledaly záchranu od daňových poplatníků a tvrdily, že bez nich by nemohli zůstat solventní.
Automobiloví výrobci byli pod tlakem, protože klesající prodeje klesly uprostřed dvojího dopadu rostoucích cen plynu a neschopnosti mnoha spotřebitelů získat půjčky na auto.
Přesněji, tyto vysoké ceny způsobily pokles prodejů SUV aut a větších vozidel.
Veřejnost zároveň zjistila, že je obtížné získat financování, včetně půjček na automobily, během finanční krize, protože banky zpřísnily své úvěrové požadavky, což dále brzdilo prodej automobilů.
Zatímco finanční injekce byly určeny pro finanční společnosti, oba výrobci automobilů nakonec z TARP vyčerpali zhruba 17 miliard dolarů, aby zůstali nad vodou.
V červnu 2009 se Chrysler, nyní Fiat-Chrysler (FCAU), a GM vynořili z bankrotu a dnes zůstávají mezi většími výrobci automobilů.
ProPublica uvádí, že od dubna 2018 americká státní pokladna získala zpět 390 miliard USD ze 439,6 miliard USD, které rozptýlila, a GM a Chrysler splácely své půjčky TARP roky před plánovaným termínem.
Americká státní pokladna nakonec získala zpět zbývající část prostředků, které vyplatila, protože vydělala 66,2 miliardy dolarů nákupem akcií bank, když byly ceny nízké, a prodejem, jak se akcie znovu oživily.
Závěr
Bailout je injekce peněz do firmy nebo organizace, která by jinak čelila bezprostřednímu kolapsu.
Výplaty mohou být ve formě půjček, dluhopisů, akcií nebo hotovosti.
Některé půjčky vyžadují úhradu – buď s nebo bez výplaty úroků.
Výpomoci obvykle směřují do společností nebo průmyslových odvětví, které mají přímý dopad na zdraví celé ekonomiky, spíše než pouze na jeden konkrétní sektor nebo průmysl.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Pullback.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
