Co to je Půjčování akcií?
[click_to_tweet tweet=“Půjčování akcií je aktem přijímání řady akcií jako půjčky od jiné finanční jednotky.“ quote=“Půjčování akcií je aktem přijímání řady akcií jako půjčky od jiné finanční jednotky.“]
Tato půjčka je zpravidla zajištěna zástavním právem na celkovou nebo částečnou hodnotu zapůjčených akcií a je doprovázena úrokovou sazbou z vypůjčené hodnoty.
Půjčování akcií v obchodování
Zatímco existuje několik důvodů, proč by investor chtěl půjčit si akcie, půjčování akcií se obvykle provádí v případě krátkého prodeje.
Investor si půjčuje a prodává akcie za danou cenu v naději, že bude moci koupit akcie zpět za nižší cenu, aby se mu půjčka splatila později.
Rozdíl mezi počáteční prodejní cenou a následnou kupní cenou, sníženou o náklady na výpůjčku akcií, je zisk z krátkého prodeje.
Marže a financování
Smlouvy o půjčování akcií obvykle obsahují požadavek na marže z kolaterálu na hodnotu zapůjčených akcií a podmínky financování ve formě úrokové sazby z vypůjčené částky.
Například smlouva o půjčce 100 akcií společnosti A, kdy akcie mají hodnotu 1 dolar s 20% požadavkem na marži, by znamenalo, že dlužník by musel uložit věřiteli hodnotu 20 dolarů.
Tento požadavek na marži je důležitý, když se cena zapůjčených akcií zvyšuje, neboť by se tím zvýšila výše zajištění požadovaná pro splnění požadavku na marži.
Pokud je řada dlužníků nucena likvidovat některé nebo všechny své krátké pozice, aby splnili požadavek na vyšší marži, může to způsobit další zvýšení cen podkladových akcií, což může dále zvýšit požadavek na marži a následné nucené likvidace .
Tento proces je známý jako „short squeeze“ a je základním prvkem short prodeje.
Podmínky financování marže se budou lišit v závislosti na dlužníkovi, věřiteli, podkladové akcii a velikosti úvěru.
Závěr
Schopnost finančních subjektů sjednat složité smlouvy zahrnující půjčování akcií a jejich použití jako zajištění je důležitým prvkem na vyspělých finančních trzích, který umožňuje rozvoj velmi složitých a sofistikovaných obchodních pozic.
Tato složitost však vyžaduje, aby investoři pochopili plné důsledky svých postojů, včetně možnosti, jako je krátký prodej.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Short Interest.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
