Co to je Recese?
Recese je výrazný pokles ekonomické aktivity, který trvá déle než několik měsíců.
Projevuje se například v průmyslové výrobě, zaměstnanosti či reálných příjmech.
Technický ukazatel recese je dva po sobě jdoucí čtvrtletí negativního hospodářského růstu, měřeného hrubým domácím produktem (HDP) země, ačkoli to nemusí nutně znamenat, že by to vyvolalo recesi.
Recese je normální, i když nepříjemná, část hospodářského cyklu.
Jednorázové krizové události však mohou často vyvolat nástup recese.
Globální recese roku 2009 přinesla velkou pozornost rizikovým investičním strategiím používaným velkými finančními institucemi spolu s globální povahou finančního systému.
V důsledku rozsáhlé globální recese utrpěly ekonomiky prakticky všech rozvinutých a rozvíjejících se zemí světa významné dopady.
Byla zavedena řada vládních politik, které pomohly předejít podobným budoucím finančním krizím.
Typicky recese trvá od šesti do 18 měsíců a úrokové sazby obvykle během těchto měsíců klesají, aby stimulovaly ekonomiku.
Jak předpovědět recesi?
Neexistuje spolehlivý způsob, jak předpovědět, jak a kdy nastane recese.
Ale podle mnoha ekonomů existuje několik všeobecně uznávaných prediktorů, které když se vyskytnou společně, mohou poukazovat na možnou recesi.
Za prvé, ceny aktiv začnou klesat.
Patří sem ceny domů a ostatní finanční aktiva, jako jsou akcie.
Další možný prediktor je nezaměstnanost; obecně řečeno, tříměsíční změna v míře nezaměstnanosti a počáteční nároky na nezaměstnanost povedou k recesi.
Inverzní výnosová křivka může být také další předpovědí.
Pokud dlouhodobé výnosy klesnou pod krátkodobé výnosy (10leté a 3měsíční cenné papíry), dojde k recesi.
Naopak kladně nakloněná křivka (v opačném směru) signalizuje inflační růst.
Od roku 1970 všechny recese, ke kterým došlo ve Spojených státech až do roku 2017, následovaly obrácenou výnosovou křivku.
Kromě dvou po sobě jdoucích čtvrtletí poklesu HDP ekonomové posuzují několik kritérií, aby zjistili, zda recese je bezprostředně nebo již probíhá.
Tyto ukazatele jsou rozděleny do dvou kategorií: hlavní ukazatele a indikátory zpoždění.
Hlavní ukazatele se projeví před oficiální deklarací recese.
[click_to_tweet tweet=“Snad nejčastější předpovědí je pokles na akciovém trhu.“ quote=“Snad nejčastější předpovědí je pokles na akciovém trhu.“]
Pokles indexů akciových indexů, jako index Dow Jones Industrial Average (DJIA) a index Standard & Poor’s (S & P 500), se často objevují několik měsíců předtím, než nastane recese.
Tak tomu bylo v roce 2007 ve Spojených státech, kdy trh začal klesat v srpnu, čtyři měsíce před oficiální recesí v prosinci 2007.
Ukazujícím poklesem ukazatelů recese je míra nezaměstnanosti.
Přestože Velká recese začala v prosinci 2007, míra nezaměstnanosti stále naznačovala plnou zaměstnanost – míru 5 % nebo nižší – o čtyři měsíce později.
Míra nezaměstnanosti začala klesat v květnu 2008 a obnovila se až několik měsíců poté, co recese skončila v červnu 2009.
Jaké jsou dlouhodobé důsledky recese?
I když jsou recese zobrazovány jako krátkodobé události, existují dlouhodobější důsledky, které přicházejí z období hospodářského poklesu.
Kvalita života a životní úroveň pro většinu lidí také začíná klesat, což může ovlivnit stabilitu rodin, jejich zdraví a celkovou pohodu.
Firmy také pociťují dopady recese, protože spotřebitelé zmrazují své výdaje, zisky malých podniků začínají klesat a velké společnosti mohou odložit investice do výzkumu a vývoje (výzkumu a vývoje).
Recese vs. Deprese
Deprese je hluboká a dlouhotrvající recese.
Zatímco žádná specifická kritéria neexistuje pro deklaraci deprese, jedinečné rysy poslední deprese USA – Velká deprese třicátých let – zahrnovaly pokles HDP přesahující 10 procent a míru nezaměstnanosti, která se krátce dotkla 25 procent.
Jednoduše, deprese je vážný úpadek, který trvá mnoho let.
V USA došlo od roku 1854 k 33 recesiím, ale od té doby je zde jen jedna deprese.
Historie recesí ve Spojených státech
Ekonomové tvrdí, že ve Spojených státech je od roku 1854 až do roku 2017 33 recesí.
Od roku 1980 existují čtyři období negativního hospodářského růstu, které byly považovány za recese.
Červenec 1981 – listopad 1982
Tato recese postihla většinu rozvinutého světa od konce sedmdesátých let do počátku 80. let.
Během této doby si Federální rezerva chtěla udržet inflaci a v důsledku toho začala zpřísňovat svou měnovou politiku.
Účinky z energetické krize v roce 1979 (produkce ropy klesla v důsledku iránské revoluce, která způsobila růst cen) se projevily také v celé ekonomice.
Americká nezaměstnanost dosáhla v listopadu 1982 maxima 10,8 procenta a HDP poklesl o 2,7 procenta.
Červenec 1990-březen 1991
Tento pokles byl způsoben kombinací irácké invaze do Kuvajtu v roce 1990 (což způsobilo šok v cenách ropy), slabší důvěru spotřebitelů a podniků a klesající nezaměstnanost.
Odhaduje se, že během tohoto období ekonomika ztratila přibližně 1,6 milionu pracovních míst, z nichž většina byla v odvětví stavebnictví a výroby.
Březen 2001 – listopad 2001
Tento pokles byl důsledkem společnosti Y2K, kdy se společnosti dot.com těšily relativně vysokému zájmu investorů.
Tento boom vedl k bustě, přičemž ceny akcií klesaly spolu s hodnotami mnoha společností ve špičkových technologiích.
V té době však Fed nadále zvyšoval úrokové sazby, což snižovalo obtížnost společností získat (levnější) úvěr, aby zůstali nad vodou.
Útoky z 11. září se uskutečnily také během tohoto období, což zhoršilo krizi.
Newyorskou burzu cenných papírů (NYSE) uzavřely na čtyři dny a americké indexy klesly na některé z nejnižších úrovní po útoku.
Prosinec 2007 – červen 2009
Bublina na bydlení propukla v USA kvůli krizi hypoték v oblasti rizikových hypoték.
Ceny ropy a potravin stále rostly, a to navzdory poklesu aktiv spojených s bydlením.
Mnoho z velkých finančních institucí v zemi selhalo nebo se zhroutilo, včetně Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers, Bear Stearns a AIG.
Národní automobilový průmysl také zaznamenal pád a akciové trhy zaznamenaly výrazné poklesy.
Vláda reagovala zavedením stimulačního balíčku ve výši 787 miliard dolarů na podporu ekonomického růstu.
Závěr
Přestože recese vede k ekonomickému poklesu jak v rozvojových, tak v rozvinutých zemích, ekonomičtí odborníci zjistili, že pomáhají léčit inflaci.
To je důvod, proč Federální rezerva zajišťuje převažující rovnováhu, která napomáhá předcházet inflaci a recesi.
Toho je dosaženo prováděním fiskální politiky.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: OTC trh (over-the-counter market).
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
