Co to je Margin účet?
Margin účet je makléřský účet, v němž zprostředkovatel v podstatě půjčuje zákazníkovi hotovost k nákupu cenných papírů.
Půjčka na účtu je zajištěna zakoupenými cennými papíry a peněžními prostředky a přichází s pravidelnou úrokovou sazbou.
Protože zákazník investuje do vypůjčených peněz, zákazník využívá pákový efekt a díky tomu zvětší jak ztráty, tak zisky.
Margin účet umožňuje investorovi půjčit peníze od makléře k nákupu cenných papírů až do určitých limitů.
Například investor s 2 500 dolarů na margin účtu chce koupit akcii společnosti A za 5 dolarů za akcii.
Zákazník mohl využít dodatečné marže ve výši 2 500 dolarů, které poskytl makléř, aby koupil 5 000 dolarů akcií společnosti A nebo 1 000 akcií.
Pokud akcie dosáhnou hodnoty 10 USD za akcii, může investor prodávat své akcie za 10 000 USD.
Pokud tak učiní, po splacení 2 500 dolarů makléři bude mít zisk 7 500 dolarů za předpokladu, že nebude mít žádné další náklady.
Ve skutečnosti bude muset investor zaplatit i úroky z rozpětí poskytnutého obchodníkem, stejně jako další obchodní náklady, takže jeho zisk bude nižší.
Výhody a nevýhody Margin účtu
Pokud investor nakupuje cenné papíry s maržovými fondy a tyto cenné papíry oceňují hodnotu nad úrokovou sazbou účtovanou na fondech, získá investor lepší celkovou výnosnost, než kdyby pouze koupil cenné papíry s vlastní hotovostí.
Tento scénář je výhodou použití maržových fondů.
Nevýhodou je, že zprostředkovatelská firma účtuje úroky z maržových fondů tak dlouho, dokud je úvěr nevyrovnaný, což zvyšuje náklady investora na nákup cenných papírů.
Pokud hodnoty cenných papírů poklesnou, investoři budou muset zaplatit i makléřovi úroky.
Navíc, jestliže podíl na margin účtu klesne pod úroveň udržovacího rozpětí, zprostředkovatelská společnost provede investorovi margin call.
Během určitého počtu dnů, obvykle do tří dnů, musí investor investovat více peněz nebo prodat některé akcie, aby kompenzoval všechny nebo část rozdílu mezi cenou cenného papíru a udržovací marží.
Zprostředkovatelská firma má právo zvýšit minimální částku požadovanou na marži, prodávat cenné papíry investora bez výpovědní lhůty nebo žalovat investora, pokud nesplní výzvu k vyrovnání.
[click_to_tweet tweet=“Investor má proto možnost ztratit více peněz než má uloženo na jeho účtu.“ quote=“Investor má proto možnost ztratit více peněz než má uloženo na jeho účtu.“]
Z těchto důvodů je margin účet nejvhodnější pro důmyslného investora s důkladným pochopením dodatečných investičních rizik a požadavků.
Otevření Margin účtu
Na margin účtu obchodník s cennými papíry půjčuje klientovi hotovost k nákupu cenných papírů.
Klient se dále zaváže, že cenné papíry na margin účtu mohou být použity jako zajištění za půjčené peníze, se kterými byly zakoupeny; toto uspořádání se nazývá hypotéka a v konečném důsledku to znamená, že makléř-prodejce může tyto cenné papíry prodávat za účelem krytí úvěru za určitých okolností.
Znamená to také, že obchodník s cennými papíry může v rámci procesu nazývaného rehypothecation poskytnout tyto cenné papíry, které jsou na margin účtu klienta, jako zajištění svých vlastních závazků.
Obchodování s Margin účtem
Většina akcií je počítatelná za předpokladu, že obchodují nad 5 dolarů za akcii.
Všechny rezervovatelné akcie vyžadují počáteční marži ve výši 50 % z celkové nákupní nebo krátkodobé prodejní ceny.
Většina vládních a podnikových dluhopisů je také maržová.
Začínají na 3 % počátečních požadavků na marže a investiční nevratné dluhopisy ve společnosti začínají kolem 30 % počáteční marže.
Omezení Margin účtů
Existují další omezení pro použití marže.
IRA a depozitářské účty pro nezletilé osoby nemají nárok na marži a musí být strukturovány jako Cash účty.
Margin účty nemohou být použity k nákupu Initial Public Offerings (IPO) akcií nebo obchodů s cennými papíry pod 5 USD za akcii.
Opce je možné zakoupit na marži, ale obchodníci s cennými papíry často vyžadují určitý zůstatek na účtu, který je daleko vyšší, než je požadováno pro přísné akcionáře před povolením obchodování s opcemi.
Každý broker, který je členem NYSE, musí mít zavedenou správu, aby zajistila, že její registrovaní zástupci shromáždili podstatné skutečnosti týkající se každého zákazníka, každé objednávky, každého cash nebo margin účtu a každé osoby, která je držitelem plné moci.
Tito manažeři musí také výslovně písemně a na základě znalostí o relevantních skutečnostech schválit otevření účtu před zákazníkem nebo bezprostředně po jeho dokončení.
Závěr
Pokud si chcete otevřít margin účet, ujistěte se, že plně chápete, do čeho jdete.
Obchodování s marží je velmi riskantní a může rychle vyčerpat váš účet, pokud nebude správně spravováno.
Řízení rizik je důležitou součástí obchodování, ale ještě více při použití marže.
Ujistěte se, že vaše pozice vždy chráníte pomocí STOPů!
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Proprietary Trading.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
