COT report – co to je a jak ho používat?
Jelikož je devizový trh decentralizovaný a neexistuje žádná burza, která by sledovala všechny obchodní činnosti, je obtížné vyčíslit objem obchodovaných peněz na každé cenové úrovni.
Ale místo obchodování založeného na objemu se mnozí obchodníci obrátili na COT report, která detailně určuje umístění na futures trhu a poskytuje další informace o objemu.
COT report je týdenní publikace, která zobrazuje celkové podíly různých typů účastníků na americkém trhu s termínovanými obchody.
[click_to_tweet tweet=“COT report zveřejňuje každý pátek komise pro futures obchodování (CFTC) ve 21:30 našeho času.“ quote=“COT report zveřejňuje každý pátek komise pro futures obchodování (CFTC) ve 21:30 našeho času.“]
Nicméně je potřeba brát na zřetel, že datové propuštění je zpožděno.
Čísla jsou zveřejňována za předchozí úterní kontrakty, takže informace vyjdou tři pracovní dny po uskutečnění skutečných transakcí.
COT report se snaží poskytovat investorům aktuální informace o operacích na termínových trzích a zvýšit transparentnost těchto komplexních výměn.
To je používáno mnoha futures obchodníky jako trhový signál, na kterém obchodovat.
COT report sleduje svou historii až do roku 1924, kdy administrativa Futures of the Department of Agriculture vydala výroční zprávu, která popisuje zajišťovací a spekulativní činnosti na trhu futures.
V roce 1962 byla zpráva vydávána měsíčně.
V devadesátých letech se zpráva v roce 2000 přesunula na dvoutýdenní a poté týdenní.
Commitment of Traders (COT) Report
Starší COT report rozděluje otevřené úrokové pozice všech hlavních kontraktů, které mají více než 20 obchodníků.
Původní COT report jednoduše ukazuje trh s komoditou rozdělenou do dlouhých, krátkých a rozložených pozic pro nekomerční obchodníky, komerční obchodníky a neregistrované pozice (drobní obchodníci).
Zobrazuje se celkový otevřený zájem i změny v otevřeném zájmu.
COT report poskytuje přehled o tom, co si klíčoví účastníci trhu myslí a pomáhá určit pravděpodobnost, že trend bude pokračovat nebo bude končit.
Jsou-li například komerční a neobchodní dlouhé pozice rostoucí, to je vzestupný signál ceny.
Rozčleněný COT report poskytuje hlubší rozdělení účastníků trhu a rozdělení obchodníků.
Neobchodní účastníci jsou rozděleni mezi spravované peníze a další vykazované položky.
To má poskytnout jasnější představu o tom, jak lidé myslí na trhu versus spekulanti.
Disagregovaný COT report je částečně odpovědí na některé kritiky staršího COT reportu.
Omezení
Význam COT reportu nemůže být nadhodnocen.
Jedná se o hlavní zdroj dat pro obchodníky a také zdroj dat pro většinu akademických výzkumů cenových trendů na trhu futures.
To znamená, že kritici COT reportu jsou oprávněni.
Největší slabinou COT reportu je skutečnost, že pro dokument zaměřený na podporu transparentnosti nejsou pravidla, jimiž se řídí.
Obchodníci jsou například klasifikováni jako neobchodní nebo komerční.
To znamená, že ropná společnost s malým hedgem a mnohem větší spekulativní obchod s ropou bude mít obě pozice v komerční kategorii.
Jednoduše řečeno, i disagregované údaje jsou příliš agregované, aby bylo možno říci, že přesně reprezentují trh.
Na veřejnost se dostala různá doporučení o zveřejňování podrobnějších údajů o zpoždění, aby nedošlo k ovlivnění obchodně citlivých pozic, ale stále se to zdá velmi nepravděpodobné.
A navzdory svým omezením se většina obchodníků shoduje, že i pochybné údaje COT reportu jsou lepší než nic.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Sociální trading.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
