Co to je Elektronická komunikační síť (ECN)?
Elektronická komunikační síť (ECN) je automatizovaný systém, který vyřizuje objednávky na nákup a prodej cenných papírů.
Elektronická komunikační síť (ECN) spojuje hlavní makléře s jednotlivými obchodníky, aby mohli obchodovat přímo mezi sebou, aniž by procházeli nějakým prostředníkem a umožnili tak investorům v různých geografických lokalitách rychle a snadno obchodovat navzájem.
Americká Komise pro cenné papíry (SEC) požaduje, aby se ECN zaregistrovala jako broker.
Podle klasifikace SEC jako alternativního obchodního systému (ATS) ECN vydělává peníze tím, že za každou transakci účtuje poplatek za splnění finančních závazků.
Elektronická komunikační síť (ECN) se pokouší vyloučit roli třetí strany při provádění příkazů zadávaných burzovním tvůrcem trhu na volném trhu a umožňuje, aby byly tyto příkazy zcela nebo částečně provedeny.
Objednávky zadávané prostřednictvím ECN jsou obvykle limitní příkazy.
Jak to funguje?
Umístění objednávky do elektronické komunikační sítě je poměrně jednoduché.
V první řadě musíte být účastníkem ECN.
Pouze makléři a vybraní institucionální obchodníci mohou být účastníky ECN.
Jednotliví obchodníci musí mít účet u předplatitele zprostředkovatele brokerů, kteří naopak objednávku zadávají prostřednictvím ECN.
[click_to_tweet tweet=“Nezapomeňte, že ECN je navržena tak, aby eliminovala potřebu prostředníků.“ quote=“Nezapomeňte, že ECN je navržena tak, aby eliminovala potřebu prostředníků.“]
K obchodování dochází pouze tehdy, když se vzájemně prolínají kupní objednávky a prodejní objednávky.
Většina jednotlivých obchodníků se domnívá, že mají přímé spojení s trhy. Bohužel to není pravda.
Jediné přímé spojení jednotlivých obchodníků je s makléři.
Funkce
ECN jsou systémy založené na počítačích, které zobrazují nejlepší nabídky a poptávky od několika účastníků trhu a poté je automaticky porovnávají a provádějí objednávky.
Nejen, že usnadňují obchodování na velkých burzách v obchodních hodinách, ale slouží také k obchodování po obchodních hodinách a k obchodování s cizími měnami.
ECN umožňují automatické obchodování, pasivní řazení objednávek a jejich rychlé provedení.
Některé ECN jsou navrženy tak, aby sloužily institucionálním investorům, zatímco jiné jsou navrženy tak, aby sloužily drobným investorům.
Příklad
Elektronická komunikační síť (ECN) zahrnuje Instinet, SelectNet a NYSE Arca.
Instinet byla první elektronická komunikační síť (ECN) založená v roce 1969 a je využívána malými makléři a pro transakce mezi institucemi.
Instinet je široce používána tvůrci trhu pro obchody NASDAQ, ale jednotlivci a malé firmy ji mohou také používat.
SelectNet je využívána především tvůrci trhu, ale nevyžaduje okamžité provedení objednávky a pomáhá investorům obchodovat s konkrétními tvůrci trhu.
NYSE Arca vznikla v roce 1996 spojením burzy New York Stock Exchange (NYSE) a Archipelago.
Umožňuje elektronické obchodování s akciemi na hlavních amerických burzách, jako jsou NYSE a NASDAQ.
Výhody
1. Zajišťuje automatické obchodování
ECN jsou vyvíjeny s inteligentními rozhraními API, které umožňují automatizovat obchody.
To umožňuje makléřům-prodejcům propojit různé modely obchodování s datovým motorem sítě.
V důsledku toho mají klienti přístup k datovému kanálu.
Bylo zjištěno, že podporují efektivitu obchodování a živé obchodování.
2. Umožňuje obchodování mezi bankou a klientem
Komerční banky po celém světě převzaly roli broker-dealer.
Umožňují klientům (jednotlivým obchodníkům) otevřít účty a obchodovat s nimi.
3. Uchovává vaše obchodní aktivity anonymní
Dobrá věc v ECN je, že vás ujišťují o anonymitě.
To se provádí za účelem prevence předpojatých obchodů.
Navíc pomáhá poskytnout obchodníkům spravedlivou platformu, aby se zapojili do skutečných tržních podmínek.
4. Obchodování po obchodních hodinách
Obchodování po obchodních hodinách umožňuje nákup a prodej cenných papírů na velkých burzách po uzavření trhu.
AHT zahrnují méně likvidity, široké spready a volatilitu.
Závěr
Elektronické komunikační sítě (ECN) jsou chváleny za to, že zahájily novou éru obchodování.
Systém nejenže vedl k provedení protokolů, ale vyloučil potřebu zprostředkovatelů.
To umožnilo jednotlivým obchodníkům spojit se a provést přímé objednávky bez ohledu na jejich geografickou polohu.
Mezi výhody poskytované ECN patří anonymita, nižší transakční poplatky, obchodování po obchodních hodinách, přístup k tržním cenám, plný přístup k objednávkovým knihám a regulace SEC.
V následujícím článku naší unikátní vzdělávací sérii o Trading terminologii se můžete těšit na téma: Volume.
Věříme, že Vám to pomohlo.
Tým TradeSmart.cz
