fbpx

Nákup PUT spreadu. Opční strategie long put spread.


Stáhněte si opční strategie

 

Strategie Put debit spread (long put spread)

Nákup put debit spreadu je alternativa k nákupu put opce.

Kupujeme put opce na vyšším striku a vypisujeme put opci na nižším striku. Ve stejné expiraci.

U této opční strategie je omezené riziko i omezený zisk.

 

 

Setup

  • Koupíme put opci, např. na strike ceně 150
  • Vypíšeme put opci na nižším strike, např. na ceně 145
  • Ve stejné expiraci

 

Pro koho je tato opční strategie vhodná

Tato strategie je vhodná spíše pro zkušenější tradery.

Kdy kupovat put spread

Když  máte předpoklad, že podkladové aktivum (akcie) půjde dolů.

Jaký je maximální potenciální profit?

Maximální profit je šíře spreadu mínus to, co zaplatíme za celý spread.

Příklad ve videu je:

Nákup put opce na striku 150 za 300 USD

Výpis put opce na striku 145 za -100 USD

Debit = 200 USD

Šíře spreadu 5*100, 500 - 200 (debit = to, co platíme za spread) = 300

Jaká je maximální ztráta při nákupu put spreadu?

Maximální ztráta je rovna debitu, který za spread zaplatíme.

V tomto příkladu je to 200 USD

 

Kdy budete na break-even?

Strike nakoupené opce mínus debit, který jsme za spread zaplatili.

 

Ideální scénář po zadání obchodu?

Chceme, aby cena akcie byla na nebo pod vypsanou strike cenou put opce při expiraci.

 

Požadavky na margin?

Poté, co je tento obchod uhrazen, tak nejsou žádné další výdaje na margin.

 

Jak čas ubíhá

Časový úpadek u této strategie je celkem neutrální.

Bude to znehodnocovat put opci, kterou jsme vypsali, což je dobré, ale také to bude znehodnocovat koupenou put opci, což dobré není.

 

 

Implikovaná volatilita

Poté, co koupíme put debit spread. efekt implikované volatility záleží na tom, kde bude cena akcie vůči jednotlivým strikům.

Pokud se naše předpověď naplní a akcie se bude držet pod vypsanou put opcí, tak chceme, aby šla implikovaná volatilita dolů. To způsobí, že vypsaná put opce ztrátí  svoji hodnotu rychleji než nakoupená. A celkově to zvedne hodnotu spreadu.

Pokud jsme se netrefili a akcie je na nebo nad strikem nakoupené put opce, tak chceme, aby se implikovaná volatilita zvýšila. Toto pomůže zvýšit hodnotu nakoupené put opce, která je blízko ITM rychleji, než u vypsané PUT opce. Takže to celkově zvýší hodnotu spreadu, což potřebujeme.

 

TIP od Dominika Kovaříka

Pokud jsme bearish (máme negativní výhled na akcii) a místo nahé put opce nakoupíme put spread, tak snížíme riziko, samozřejmě i zisk, ale výrazně zvýšíme pravděpodobnost na úspěch.

Zároveň téměř zneutralizujeme jednu z nejklíčovějších veličin u opcí a to je časový úpadek.

 

 

V následující lekci naší unikátní vzdělávací sérii o opčních strategiích se můžete těšit na strategii:

 

 


Klikněte sem a začněte

Napsat komentář