fbpx

Výpis PUT spreadu. Opční strategie short put spread.


Stáhněte si opční strategie

 

Strategie výpis put kreditního spreadu (short put spread)

Výpis put kreditního spreadu je alternativa k výpisu put opce.

Vypisujeme put opce za vyšší strike a kupujeme jako ochranu put opci s nižším strikem.

Tímt výrazně limitujeme riziko, pokud obchod půjde proti nám.

Redukujeme tím ale i přijatý kredit.

 

 

Setup

  • Vypíšeme put opci, např. na strike ceně 150
  • Koupíme put opci na nižším strike, např. na ceně 145
  • Ve stejné expiraci

 

Pro koho je tato opční strategie vhodná

Tato strategie je vhodná spíše pro zkušenější tradery.

Kdy vypisovat put spread

Když  máte předpoklad, že podkladové aktivum (akcie) půjde nahoru. Případně i pokud máme neutrální výhled, pokud je vypsaná opce OTM.

Jaký je maximální potenciální profit?

Maximální profit je výše přijatého kreditu. Prémium z vypsané put opce - to, co zaplatíme za koupenou put opci.

Příklad ve videu je:

Výpis put opce na striku 150 za 300 USD

Nákup ochrané put opce na striku 145 za -100 USD

Maximální zisk = 200 USD (přijatý kredit)

Jaká je maximální ztráta při výpisu put spreadu?

Maximální ztráta je dána šíří spreadu - přijatý kredit.

Na příkladu z videa je:

Výpis put opce na striku 150

Nákup put opce na striku 145

Šíře spreadu = 5 * 100

500 - 200 (přijatý kredit) = 300 USD max. ztráta

 

 

Kdy budete na break-even?

Strike vypsané opce mínus přijatý kredit

 

Ideální scénář po zadání obchodu?

Chceme, aby cena akcie byla nad vypsanou strike cenou put opce při expiraci a obě opce vypršely bezcenné.

 

Požadavky na margin?

Požadavek na margin je rozdíl mezi strike cenami.

 

Jak čas ubíhá

Časový úpadek u této strategie je pozitivní.

bude to znehodnocovat put opci, kterou jsme vypsali, což je dobré, ale také to bude znehodnocovat koupenou put opci, což dobré není.

 

 

Implikovaná volatilita

Poté, co vypíšeme put kreditní spread. efekt implikovaná volatilita záleží na tom, kde bude cena akcie.

Pokud se naše předpověď naplní a akcie se bude držet nad vypsanou put opcí, tak chceme, aby šla implikovaná volatilita dolů. To způsobí, že put opce ztrátí rychleji svou hodnotu, což potřebujeme. Chceme, aby vypršely bezcenné.

Pokud jsme se netrefili a akcie jde směrem dolů pod strike nakoupené put opce, tak chceme, aby se implikovaná volatilita zvýšila. Toto pomůže zvýšit hodnotu nakoupené put opce, která je blízko ITM rychle, než u vypsané PUT opce, která je ITM. Takže to celkově sníží hodnotu spreadu, což potřebujeme.

 

TIP od Dominika Kovaříka

U této strategie, chceme, aby obě opce vypršely bezcenné. V takovém případě nemusíme platit žádné poplatky za zavření obchodu.

Tím, že vypíšeme put kreditní spread za očekávaným pohyb na konkrétní expiraci (1 standardní odchylka), tak tím zvyšujeme pravděpodobnost na úspěch.

Je potřeba si ale uvědomit, že čím více jdeme do OTM, tak tím větší bude riziko a menší mx. zisk. Bude zde negativní RRR.

 

V následující lekci naší unikátní vzdělávací sérii o opčních strategiích se můžete těšit na strategii:

 

 


Klikněte sem a začněte

Napsat komentář